OPCVM (organismes de placements en valeurs mobilières)
OPCVM (organismes de placements en valeurs mobilières)
Les sociétés de gestion vont chercher à regrouper les investisseurs dans le but de constituer et gérer des portefeuilles composés de valeurs mobilières (actions, obligations)
Pour les épargnants qui ne souhaitent pas investir directement en bourse, les OPCVM permettent d’accéder aux marchés en passant par des professionnels. Le regroupement de plusieurs souscripteurs va permettre de réduire fortement les risques, on parle alors de mutualisation de risque.
La fiscalité est la même que pour un compte titre (compteur cession de 20 000 €) ou PEA (beaucoup d’OPCVM sont éligibles).
Les OPCVM regroupent deux familles de placements :
- Les SICAV (société d’investissement à capital variable)
- Les FCP (fonds communs de placement)
Les SICAV sont des sociétés anonymes avec un capital qui varie selon les souscriptions. Elles émettent des actions.
Les FCP sont des copropriétés de valeurs mobilières.
Les investisseurs détiennent des parts.
Avantages :
- Grande diversité de produits
- Mutualisation des risques
- Investissement accessible
- Gestion par des professionnels (accès à des marchés non accessibles par des particuliers)
- Aucune fiscalisation des arbitrages faites par les gérants de l'OPCVM
- Souplesse d’utilisation
Limites :
- Les performances dépendent de la qualité du gérant donc il est conseillé de bien le choisir et d’étudier ses performances passées.
Exemple d’investissement :
Pour bien montrer l’interet d’un investissement en OPVM prenons l’exemple de deux personnes : Monsieur L et Madame R. ayant un capital à investir dans les marchés financiers de 15 000 € chacun en 2003.
Ces deux néo investisseurs connaissent un peu le marché boursier mais ne sont pas véritablement des investisseurs avertis.
Monsieur L. décide de diviser son portefeuille titre sur 7 grandes valeurs du CAC. Air liquide, Air France, BNP Paribas, France Télécom, l’Oréal, Peugeot et Total.
Madame R. souhaite plutôt acheter un fond OPCVM qui a pour vocation d’investir dans les grandes capitalisations Patrimoine.
Le conseil de Le Tellier:
L’acquisition d’actions pure ne peut se faire qu’à la suite d’un bon apprentissage des marchés financiers.
La diversification de votre portefeuille titre doit passer avant tout par une bonne composition de fonds appelée également allocation d’actif.
Comment réaliser une bonne allocation d’actif ?
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